Нормальный «ненормальный» курс доллара

Экономический спад очевиден. Объял он не только Россию. Не все ровно в странах Евросоюза, масса недовольных в тех же Штатах – на родине доллара. Насколько затянется, пожалуй, самый масштабный кризис первой четверти XXI века, каков реальный курс доллара, какой экономической модели придерживаться, чтобы не оказаться в финансовой пропасти, существует ли маршрут обхода или удачного лавирования? Об этом и не только мнение сертифицированного эксперта Всемирной торговой организации, кандидата экономических наук, доцента департамента финансов ДВФУ Максима Кривелевича – специально для ИА Vostok.Today.  

Ранее мы писали: Банки начали менять условия по ипотеке, в том числе "Дальневосточной"  

Многие россияне в недоумении. Как же так, только что было 120 рублей за доллар, а тут вдруг 60? И самое обидное, что эти 60 рублей за доллар никак не радуют, потому что цены на многие импортные товары повседневного спроса стали за это время дороже, так как будто курс не упал вдвое, а вырос процентов на 10-15. 

Приоткроем немного завесу тайны. Во-первых, экономический спад продолжается и имеет неплохие шансы перерасти в полноценный, хотя и непродолжительный экономический кризис, но об этом позже. Во-вторых, это «ненормальный» курс, на самом деле нормален для текущей ситуации. Несколько уважаемых международных трейдерских ассоциаций даже предложили не ориентироваться на курс доллара Московской биржи, а рассчитывать свой собственный курс – гораздо выше. Но экономика – наука аполитичная, и если через Московскую биржу проходит подавляющее большинство операций с курсом доллар-рубль, то курс этой биржи и есть настоящий, даже если он кого-то не слишком устраивает.    

Причина того, что доллар перестал на нашем рынке пользоваться популярностью вовсе не в патриотизме финансистов, а в том, что импорт технологий, оборудования, транспортных средств и других подобных товаров упал на 20-30%, а в сфере высоких технологий, возможно покажет и 50% снижение. Не ввозятся импортные товары – не нужна и иностранная валюта на их покупку. Здесь сразу два фактора совпали – многие западные, да и восточные, компании отказались поставлять свое оборудование в Россию, а большинство местных промышленных компаний приостановили свои инвестиционные программы и спрятались поглубже в ожидании то ли государственной поддержки, то ли раскулачивания. В период такой неопределенности плох тот коммерсант, кто строит новые заводы.  

Впрочем, такая неизвестность не может продлиться долго. В течение пары месяцев «параллельный импорт» заполнит те ниши, где импорт остановился. Товары при этом, конечно же, станут дороже – в этой схеме и транспортные расходы выше, за счет того, что европейские и американские товары будут добираться к нам через Китай или другую страну, и каждый следующий посредник себя наценкой не обидит.  Но, как говорится – если проблему можно решить деньгами – это не проблема, а расходы. Население тоже постепенно «оттает» и возобновит спрос на импортную технику и другие товары в полном объеме, после того как поймет, что цены уже не упадут и ждать чуда бесполезно. 

Twitter.com: к ценам народ постепенно привыкнет  

Когда-нибудь политическое противостояние закончится, спрос на валюту восстановится в полном объеме, и мы снова увидим 100+ рублей за доллар. Да кстати, это снова станет поводом для роста цен на товары первой необходимости. Такая у нас экономика: доллар падает – еда дорожает, доллар растет – еда дорожает. Ларчик просто открывается, у роста цен, особенно взрывного, не один, а два сценария.  

Первый сценарий – проблемы на стороне предложения, то есть производители не готовы поставлять на рынок достаточные объемы товара по старой цене. Поставьте себя на место такого производителя в ситуации роста курса доллара: риски растут, эффективная стоимость кредита для ваших будущих проектов также растет, все будущие (это важно) расходы приходится индексировать при принятии инвестиционных решений. Ну и зачем в этих условиях наращивать поставки на внутренний рынок, зажимая себя в ножницы: издержки растут всегда, а выручка – периодически. Вот и уходят производители от поставок готовой или почти готовой продукции на внутренний рынок к экспорту сырья или продукции первого передела – на внешний. Так спокойнее, а значит выгоднее. В итоге дефицит и рост цен. 

Второй сценарий – проблемы на стороне спроса. У потребителя стало меньше денег или меньше оптимизма, или меньше и того и другого.  Причем здесь оптимизм? Все просто – кредит во всех его формах от кредитных карт, до ипотеки давно стер грань между возможностью тратить те деньги, которые у вас есть и те, которые вы заработаете в будущем. Грустный потребитель не покупает не потому, что не может, а потому что не хочет. Сколько бы денег у человека ни было, всегда можно их все сложить в банку или отнести в банк и выделять себе скромный «паек» на текущие расходы в ожидании скорого прихода черного дня. Напуганный же потребитель, наоборот, покупает даже ненужные товары и даже в долг, лишь бы от денег избавиться, но это уже другая история. В нашем же случае апатия ведет к сокращению спроса. Сокращение спроса – к уменьшению объема поставок, отсюда и взрывной рост цен. Представьте, что апельсины (или любой другой товар) поставляют в наш город на специально зафрактованном корабле огромной партией. Много ли приходится транспортных расходов на каждый килограмм? А теперь представьте, что спрос упал так что корабль везет всего 1 тонну фруктов. Теперь каждый килограмм апельсинов в этой партии будет стоить в буквальном смысле на вес золота, чтобы только окупить перевозку.  

Управление экономикой сродни управлению автомобилем на горной дороге, и слева овраг и справа пропасть, успех, в нашем случае стабильные и предсказуемые цены, ждет только того, кто не уклонится от правильного маршрута.